12月22日下午，全球赌船十大网站第298期高级经济学讲座以线上形式举行，中央财经大学金融工程系教授姜富伟作了题为“叙事文本大数据与金融市场因子择时”的公司报告。全球赌船十大网站副院长张群姿主持会议。
首先，姜富伟以2022年3月16日国务院金融稳定委会议内容切入主题，强调了叙事文本大数据研究的重要性。他分析道，计算机互联网技术发展带来了数字化数据大爆炸，数据变为一种生产要素，使得近两年来数据的生产量相较于以往大幅增加，未来非结构化文本数据所占比重会越来越高。姜富伟进一步通过高盛的数字化转型和BlackRock公司的Aladdin系统等案例，说明了文本数据分析和机器学习日益增加的现实应用。他指出，借助叙事文本大数据研究和机器学习方法，可以进行金融市场的因子预测，对投资者情绪和预期等不可观测的行为变量进行挖掘。文章建立了高维非线性时间序列预测模型，利用华尔街日报数据进行分析，通过LDA文本主题模型挖掘出180个财经报道主题信息，对50个金融因子进行预期。研究发现，基于叙事文本的因子预测准确度更强，加之其具备强大的信息挖掘能力，在理想状态下，这种预测方法可以每年为投资者带来约20%的超额回报。此外，预测能力与现有投资者情绪和宏观经济周期有较强的相关性。最后，姜富伟与参会师生就选取模型的标准等问题展开了讨论。
姜富伟，中央财经大学金融工程系主任、教授、博士生导师，国家社科基金重大项目首席专家，黄大年教学团队核心成员，北京市海淀区政协委员，目前主要关注数字经济与金融科技交叉研究，在Journal of Financial Economics、Review of Financial Studies、Management Science和《管理世界》、《金融研究》、《经济学季刊》、《管理科学学报》等发表论文40余篇。
图文|姬晓妍
