12月9日下午，全球赌船十大网站第294期高级经济学讲座以线上形式举行，香港大学经管学院经济学教授罗雨雷作了题为“Ambiguous Impulse Control”的公司报告。全球赌船十大网站助理研究员尹鹏辉主持会议。
首先，罗雨雷介绍了研究中存在的两类不能转化成风险的不确定性，一是模型不确定性（MU），指对模型规范的模糊；二是状态不确定性（SU），即状态实现的模糊。他指出，在现实中，对状态和模型规范的不了解会影响普通人的最佳行为决策。从理论上讲，当一个决策涉及到固定交易成本时，间歇和块状调整会自然出现。当决策者（DM）由于模糊厌恶（或由于稳健性偏好导致的模型不确定性）而面临奈特不确定性时，我们开发了一个具有间歇和块状调整的随机脉冲控制模型。并且检查它们对干预的最佳水平和规模（即最优障碍）的影响。罗雨雷通过引入模型，展示了几何布朗运动（GBM）、奥恩斯坦-乌伦贝克（OU）过程、算术布朗运动（ABM）这三种随机过程的稳健脉冲控制问题解的最优性和唯一性。此外，他定量检查了三种驱动过程中，奈特不确定性对目标区域模型和现金管理/库存模型中最佳障碍的影响。研究发现，在GBM情况下，无动作区域的宽度会随模糊程度的增加而减小；而在OU过程和ABM情况下，该宽度会随模糊厌恶程度的增加而增大。最后，罗雨雷简要地比较了模型不确定性与状态不确定性的影响。在互动交流环节，罗雨雷与参会师生就在模型中引入模糊的时机、模糊大小及影响的表示方法等相关问题进行了讨论。
罗雨雷，香港大学经管学院经济学教授，博士毕业于普林斯顿大学。主要研究方向是宏观经济学，信息经济学，货币理论与政策。在American Economic Jouranl: Macroeconomics, Journal of Economic Theory, Management Science, Economic Journal, Journal of International Economics, Journal of European Economic Association, Review of Economic Dynamics, Journal of Economic Dynamics and Control等国际顶尖或一流期刊发表二十多篇文章。
图文|杨杨
